株価チャート
24年に入ってから株価は急騰し5,000円に到達。
しかし、ローソンの買収のニュースが流れた途端に売り戻されて現在は 4,400～4,600円 の間をもみ合っているような状況。
週足では緩やかな上昇を継続中。
日足チャート
週足チャート
24年3月期 第3四半期決算
決算発表日：2024年2月2日
売上高、営業利益
- 売上高：2.0%
- 営業利益：0.4%
- 営業利益率：19.8%
増収増益。
ただし上げ幅はそれほど大きくない。
すでに巨額な利益を高い利益率で上げているような状態であり、それがコンスタントに継続している。
配当
- 配当金：140円
- 株価（3/11）：4,575円
- 一株利益：320.35円
- 配当利回り：3.0%
- 配当性向：43.7%
配当利回りは3%。現在の市場状況では、これでも高い方の部類に入るか。
配当性向は43%とそれほど高くは無く、配当原資的にはまだ問題は無さそう。
通期業績予想
営業利益
- 通期予想：10,800億円
- 第3四半期実績：8,478億円
- 進捗率：78.5%
通期予想では営業利益は前年度から0.2%増の1.08兆円を予想している。
第3四半期時点の進捗率は 78%であり、それなりに結果は出てきている。
キャッシュフロー計算書
- 営業CF：10,646億円
- 投資CF：△6,817億円
- フリーCF：3,829億円
- 財務CF：△2,443億円
巨額の営業CFを稼ぎ出しており、フリーCFも約3,800億円と巨額になっている。
やはり通信事業というキャッシュ源を持っているのは大きい。
セグメント
セグメント利益：パーソナル
- 前第3四半期：6,929億円
- 当第3四半期：6,845億円
セグメント利益：ビジネス
- 前第3四半期：1,477億円
- 当第3四半期：1,591億円
パーソナル事業は前年度比でやや減益。
しかしビジネス事業は増益となっており、それでトータルでの増益を確保している。
ローソンへのTOB実施
ローソンへの出資比率を三菱商事と同率の50％に高める。
約5,000億円の投資額はＫＤＤＩのＭ＆Ａ（合併・買収）として最大規模とのこと。
ローソンに５０％出資
2024/02/16 日本経済新聞
ＫＤＤＩがローソンをグループに引き入れる。両社が運営面で協力してきた共通ポイント「Ｐｏｎｔａ（ポンタ）ポイント」は楽天グループなどに押され気味で、４月には新生「Ｖポイント」も誕生する。ＫＤＤＩは出遅れた経済圏の巻き返しに向け、カギとなるポンタをどうテコ入れするのか。推測する上で参考になりそうなのは、ある競合の動きだ。
2024/02/07 日本経済新聞
ＫＤＤＩは６日、ローソンにＴＯＢ（株式公開買い付け）を実施すると発表した。親会社で５０％を持つ三菱商事以外の株式を買い付ける。ＴＯＢ後に同社をＫＤＤＩと三菱商事が共同で経営する。ＫＤＤＩとローソンが組むことで、ポイントや金融などを組み合わせて経済圏を構築する動きが広がる。
ローソン、セブン１強に挑む
店舗・ネット融合、ＫＤＤＩと
2024/02/07 日本経済新聞
ローソンがＫＤＤＩのグループに入る。足元の業績は堅調だが、国内コンビニエンスストアは５万６千店弱で足踏みしており飽和感が強い。ローソンはＫＤＤＩが持つデジタル技術を生かして実店舗とネットとの融合モデルや海外展開の基盤をつくり、最大手セブン―イレブン・ジャパン１強の市場に挑むことになる。
関連記事
2024/02/03 日本経済新聞
ＫＤＤＩが２日発表した２０２３年４～１２月期連結決算（国際会計基準）は、純利益が前年同期比２％増の５４５５億円だった。楽天モバイルなどからのローミング（相互乗り入れ）収入減少で主力の個人向け事業は伸び悩んだものの、デジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）支援などの法人事業の好調で補った。組織再編に伴う利益計上なども寄与した。
2024/01/17 日本経済新聞
ＫＤＤＩは１６日、２０２５年度から株主優待制度を変更すると発表した。従来のカタログギフトから、Ｐｏｎｔａポイントの付与や電子商取引（ＥＣ）サイト「ａｕ ＰＡＹ マーケット」での優待などから選ぶ形にする。ＫＤＤＩ株を１００株以上、１年以上保有する株主を対象に２０００～３０００円相当を還元する。
まとめ
決算結果は増収増益。
増加幅は小さいが、それでも巨額の利益をコンスタントに上げることが出来ている。
利益財務構造は特に問題無さそう。
ローソンへのTOBのため5,000億円をつぎ込む。
auとローソンでどれだけ相乗効果が出せるかはよく分からない。
通信一本やりでは成長に限界を感じて、実店舗を含めた経済圏を作っていくことが狙いなのだろう。
問題は、コンビニ事業はセブンイレブンの一強で、ローソンは一店舗当たりの売り上げではファミリーマートにも負けている点。
道のりは厳しいように見える。
株主優待をカタログギフトからPontaポイントに変更するとのこと。
私自身はPontaポイントを使用していないので、KDDIを優待目的で持つメリットが大きく減ってしまっている。
株主優待目的で最小単元（100株）しか保有していないけど、とりあえずは保有継続かな。
