株価チャート
2022年7月に4,000円まで急騰した後は、急落を繰り返し、現在は1,600円まで下落。
25年に入りやや反発の動きを見せているが、そのままトレンドが転換していくかどうかは不透明。
日足チャート
週足チャート
25年3月期 第3四半期決算
決算発表日：2025年2月3日
売上高、営業利益
- 売上収益：△3.9%
- 営業利益：△51.1%
- 親会社の所有者に帰属する四半期利益：△48.8%
- 営業利益率：18.7%
減収減益。
減益幅は約50%と大幅な減益となっている。
製薬会社だけあって、営業利益率は18.7%と高い。
ただし前年度の利益率が37%なので、今年度はそこからは約半減してしまっている。
配当
- 配当金：80円
- 株価（3/24）：1,670.5円
- 一株利益：123.49円
- 配当利回り：4.7%
- 配当性向：64.7%
これまでの株価下落の影響なのか、配当利回りは4.7%と非常に高い。
今年度は大幅減益の予測となっているが、それでも配当性向は約64%とそれほど高くはなっていない。
25年3月期 通期業績予想
営業利益
- 通期業績予想：820億円
- 第3四半期実績：707億円
- 進捗率：86.2%
営業利益に関して、通期業績予想は前年度48.7%減の820億円。
もともと大幅減益の予想となっていることもあり、第3四半期時点の進捗率は約86%と高い。
バランスシート
- 自己資本比率：75.8%
- 有利子負債比率：13.1%
自己資本比率は約75%と非常に高く、一方で、有利子負債比率は約13%と低く抑えられている。
財務構造としては特に問題はなさそう。
損益計算書
売上収益の減少もあり、売上総利益は前年度から約230億円減少。
それに加えて、販管費は約100億円、研究開発費は約300億円増えている。
結果として大幅な営業減益につながっている。
製品商品別売り上げ
売上の中で「オプジーボ」が占める割合は大きい。
しかし、オプジーボの売り上げは前年度から205億円のマイナスと、薬価改定の影響もあり大幅減となっている。
オプジーボとは、T細胞にかけられた免疫のブレーキを解除する働きがある「免疫チェックポイント阻害薬」。
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まとめ
決算結果は減収減益。
減益幅は約50%と非常に大きい。
主力としている「オプジーボ」の薬価改定の影響や、企業買収による費用増などによる。
オプジーボは28年米国、30年欧州、31年日本で特許切れになる。
次の収益の柱になるのはどの製品なのか。その点に関する不透明感も株価が上がらない理由の一つなのだろう。
配当利回りは4.7%と非常に高い。
将来的な収益に関する不透明感はぬぐえないが、ここまで株価が調整しているのなら候補銘柄の一つに加えてもいいかな。
